2024年1月28日,IPO培训会在北京顺利举办。本次培训由大成资本市场专业委员会、北京总所资本市场专业组、北京总所业务四部、中国区风控合规部证券法律业务质量控制室联合举办,特邀多位业内资深专家学者授课。培训围绕企业上市新态势展开,旨在凝聚智慧、汇集合力,及时把握资本市场最新走向,发挥大成在资本市场领域的积累优势。
上午,论坛由大成高级合伙人张润律师主持。大成资本市场专业委员会主任于绪刚律师开场致辞,对与会人员表示欢迎,并介绍本次会议议程安排和主讲嘉宾,希望大家紧跟时代步伐,不断提升专业能力和服务水平。中国政法大学民商经济法学院张子学教授以《证券公共执法的新动向》为题,结合大数据解析近年域外证券公共执法整体情况,阐述域外证券公共执法的最新理念、机制与新类型案件,并分享我国证券执法近期态势。国家会计学院会计系主任聂兴凯教授以《智能背景下财务分析与舞弊识别》为主题,从会计核算基本原理切入,指出报表分析要还原编制过程,并基于微观分析的宏观视野,运用哈佛框架分析行业特征及获利能力,讲解指标分析工具应用,探讨财务分析在大数据时代的发展。
下午,论坛分别由大成合伙人陈阳律师和大成李秋实律师主持。大成高级合伙人尉建锋律师以《IPO法律服务进阶与提升》为题,梳理A股IPO法律政策及市场概况,回顾全面注册制、阶段性收紧IPO节奏、政策导向鼓励北交所上市、发行上市新规出台等2023年A股IPO大事件,并结合多年实操经验,围绕A股IPO业务各主要工作阶段提出相关服务提升建议。大成高级合伙人陈沁律师以《注册制下IPO法律核查关注点》为题,从主要规则演变出发,全流程解读股东信息专项核查要点及注意事项,解析研发费用三种归集口径、项目分类及企业内部管理指引,并分享境外核查五种主要要求。大成高级合伙人林兢律师以《境外发行上市备案新规的解读与实操》为题,分析境外上市新规出台背景、监管路径、备案流程及材料汇总和监管部门关注问题,分享最新境外上市备案趋势,指出VIE协议控制架构项目备案因涉及监管协同问题,中国证监会等行业主管部门对VIE架构企业满足合法合规要求的审查和判断相对更为谨慎,并结合实践经验分享重点案例。大成高级合伙人刘婧律师以《境外上市备案新规下红筹架构实操要点》为题,对境外上市备案新规前后的数据进行对比,重点探讨红筹架构及监管概览和红筹架构重组要点,通过反馈问题数据汇总统计和结构分类,结合实践经验分享证监会对红筹架构项目重点反馈问题的处理思路。申港证券投行融资业务部董事总经理翟达先生、大成高级合伙人郭耀黎律师、高级合伙人杨金柱律师以及杨光斌律师围绕境外发行上市与备案热点展开圆桌讨论。翟达先生围绕境外上市备案情况、纳斯达克市场情况以及美股市场优势展开介绍;随后四位嘉宾就企业美股上市关注要点进行对话交流,分享所需业务和财务指标、上市团队构成、上市费用、市盈率及融资额,并探讨律师如何开发美股上市客户等问题。大成资本市场专业委员会主任于绪刚律师总结表示,境内外资本市场迎来了诸多变化与挑战,希望各位同仁不断提升理论素养和实践能力,积极开拓市场机遇,助力大成资本市场业务的高质量发展。
从本次培训的议题设置和现场交流看,境内外资本市场正处于规则持续更新、审核与备案要求不断细化的阶段。A股方面,全面注册制、发行上市新规、阶段性收紧IPO节奏以及北交所政策导向,对IPO法律服务的专业性和全流程把控提出更高要求;境外方面,备案新规、VIE协议控制架构、红筹架构重组及反馈问题处理,成为企业境外上市进程中需要重点关注的合规事项。同时,证券公共执法新动向、智能背景下的财务分析与舞弊识别,也提示资本市场从业者需要具备跨领域理解能力和风险识别能力。与会嘉宾的分享形成了一项重要共识:面对变化与挑战,唯有持续提升理论素养、实务能力和服务质量,才能更好把握市场机遇。
结合本次参会收获,大成资本市场团队将把相关议题转化为后续服务优化的重点方向。一是持续加强对境内外资本市场政策、监管规则和审核备案动态的跟踪研究,围绕A股IPO、境外发行上市备案、VIE及红筹架构等事项,及时更新专业认知和实务指引。二是在项目服务中进一步细化法律核查、股东信息专项核查、研发费用归集、境外核查等关键环节的工作标准,强化流程管理和质量控制,提升项目执行的规范性与协同效率。三是结合财务分析、舞弊识别和证券公共执法趋势,增强对财务信息、合规风险及监管关注点的识别能力,为客户提供更具针对性的风险提示和合规建议。四是通过内部培训、案例复盘和业务交流等方式,推动本次培训中的实务经验在团队内部沉淀与共享,促进资本市场法律服务能力的整体提升。五是围绕客户在境内外上市过程中的实际需求,持续优化服务方案和沟通机制,帮助客户在合规前提下理解规则、对接市场、把握机遇。
大成始终重视资本市场领域的专业积累与服务品质。本次IPO培训会不仅为参会同仁提供了及时把握资本市场最新走向的学习机会,也为后续业务能力提升提供了有益参考。未来,大成将继续秉持专业、严谨、合规的服务理念,紧跟境内外资本市场改革发展步伐,持续加强理论素养和实践能力建设,积极开拓市场机遇,以高质量资本市场法律服务助力客户稳健发展,并为资本市场高质量发展贡献力量。
