2019年10月31日,由上海市期货同业公会主办,上海市银行、证券、保险、基金同业公会及上海上市公司协会联合主办的第十届期货机构投资者年会论坛在上海国际会议中心举行。论坛设主论坛和分论坛,上海证监局副局长吴萌、上海市金融工作局副局长李军、中国期货业协会秘书长吴亚军、上期所副总经理陆丰、郑商所副总经理王晓明、大商所副总经理王玉飞、中金所副总经理张晓刚出席。大成上海分所高级合伙人、中国区金融行业组负责人曲峰律师作为嘉宾受邀出席。

在“QFII——助力中国衍生品市场国际化”主旨论坛中,曲峰律师发表题为“QFII新规与衍生品市场解读”的演讲。他围绕QFII/RQFII制度演变、新规解读,QFII/RQFII与沪港通、深港通、债券通的制度比较,以及中国原油、铁矿石、PTA、橡胶20等大宗商品市场开放和境外交易者、外国机构投资者直接参与交易的四种方式展开分享。他提到,2019年以来中国金融与资本市场对外开放政策频出:证监会于2019年1月31日发布QFII新规征求意见稿,优化QFII、RQFII制度并扩展投资范围;2019年9月10日,国家外汇管理局决定取消QFII和RQFII投资额度限制。结合公开报道数据,截至2019年9月,已有292家境外机构获QFII资格、222家境外机构获RQFII资格;2019年以来(取消额度前),相关部门批准13家QFII机构共47.4亿美元额度、12家RQFII机构共240亿美元额度,新获批额度增长明显。

从本次论坛议题看,境外机构参与中国衍生品市场的制度理解、准入路径、合规衔接与规则透明度,是市场关注的重要内容。曲峰律师在资本市场及金融衍生品领域具备专业法律知识和丰富经验,曾担任全国人大常委会期货立法起草组顾问小组成员参与《期货法》立法工作,并担任上海期货交易所、中国金融期货交易所、大连商品交易所、上海环境能源交易所法律顾问及专家委员会委员,与中欧国际交易所、新加坡交易所等境外交易所及金融机构保持长期合作关系。这些专业积累,使其能够从立法、交易所规则、跨境机构合作等多个维度理解QFII/RQFII新规及衍生品市场开放带来的法律与合规议题。

基于本次参会和演讲内容,大成上海分所及曲峰律师将从以下方向持续优化专业服务与业务关注:一是跟踪QFII/RQFII制度及配套规则变化,及时形成新规要点和实务影响梳理;二是深化QFII/RQFII与沪港通、深港通、债券通等机制的比较研究,帮助客户理解不同跨境参与路径;三是围绕原油、铁矿石、PTA、橡胶20等大宗商品市场开放,关注境外交易者及外国机构投资者直接参与交易的四种方式,梳理相关合规要点;四是结合客户在跨境投资、衍生品交易、交易所规则衔接等方面的需求,强化风险提示、合规支持与专业交流,提升法律服务的及时性和可操作性。

对客户而言,中国金融与资本市场对外开放持续深化,既带来市场参与机会,也对合规经营提出更高要求。大成上海分所将坚持以专业、审慎、务实的服务,帮助客户在理解规则变化的基础上稳健参与市场,提升跨境业务合规管理能力。未来,大成上海分所将继续扎根资本市场与金融衍生品法律服务,紧跟行业国际化发展趋势,与市场各方共同推动期货及衍生品市场规范、稳健发展。